TNFD: divulgaciones financieras sobre naturaleza y biodiversidad

Qué es el TNFD y por qué importa

El TNFD es una iniciativa global que orienta a las organizaciones a reportar información sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza. Su objetivo principal es dirigir el flujo de capital hacia resultados positivos para la naturaleza, para que las instituciones financieras y otros actores tomen decisiones mejor informadas. Su premisa fundamental es que la pérdida de biodiversidad y la degradación de los ecosistemas representan riesgos financieros materiales para las empresas y para la estabilidad del sistema financiero global.

La dependencia de la economía global respecto de los servicios ecosistémicos es enorme y muchas veces se subestima. La polinización de cultivos, la purificación del agua, la regulación del clima y la formación del suelo son servicios que la naturaleza ofrece gratis y que son vitales para producir bienes y servicios. Degradarlos puede llevar a:

• Riesgos de transición: cambios regulatorios, preferencias del consumidor e innovaciones tecnológicas que penalizan actividades dañinas para la naturaleza.
• Riesgos físicos: pérdidas directas de activos o interrupciones operativas por eventos relacionados con la naturaleza, como sequías, inundaciones o el colapso de poblaciones polinizadoras.
• Riesgos reputacionales: daño a la imagen de la empresa, boicots de consumidores y pérdida de talento por la percepción de irresponsabilidad ambiental.
• Riesgos sistémicos: la interconexión de todos esos riesgos puede generar inestabilidad económica a escala macro (ver TNFD).

Al ofrecer un marco estandarizado de divulgación, el TNFD habilita a las empresas a identificar, evaluar y mitigar esos riesgos, y a la vez explorar oportunidades de innovación e inversión en soluciones basadas en la naturaleza.

El enfoque LEAP

La guía del TNFD para la evaluación y la divulgación se organiza en un proceso iterativo e integral conocido como LEAP (Locate, Evaluate, Assess, Prepare). El método está pensado para ser adaptable y aplicable a organizaciones de distintos tamaños y sectores.

Locate: dónde la cadena de valor toca la naturaleza

La fase Locate implica identificar las interfaces de la organización con la naturaleza a lo largo de toda su cadena de valor. Eso incluye operaciones directas, cadena de suministro aguas arriba y distribución aguas abajo. El objetivo es entender dónde y cómo las actividades de la empresa interactúan con ecosistemas, especies y servicios ecosistémicos.

• Geolocalización. Mapear activos, operaciones y proveedores frente a áreas de alta biodiversidad, ecosistemas críticos o regiones con escasez de recursos naturales.
• Análisis de la cadena de valor. Entender las dependencias y los impactos en cada etapa, de la extracción de materias primas al descarte de productos.
• Evaluación cualitativa. Usar datos disponibles, mapeo de actores y entrevistas para identificar las interacciones más significativas.

Las bases geoespaciales y el software de mapeo de cadena de suministro ayudan en esta etapa a visualizar las interfaces y priorizar el foco.

Evaluate: dependencias e impactos

Una vez localizadas las interfaces, la fase Evaluate se concentra en cuantificar y calificar las dependencias y los impactos de la organización en la naturaleza.

• Dependencias. Evaluar en qué grado la empresa depende de servicios ecosistémicos para operar. Por ejemplo: agua dulce para procesos industriales, suelos fértiles para agricultura o arrecifes de coral para turismo costero. Interrumpir esos servicios puede generar costos altos o paralizar operaciones.
• Impactos. Analizar cómo las actividades de la organización afectan a la naturaleza. Puede incluir contaminación de agua y aire, degradación del suelo, deforestación, pérdida de hábitat y emisiones de gases de efecto invernadero. Los impactos pueden ser directos o indirectos, positivos o negativos, y conviene categorizarlos para entender su magnitud y alcance.

Para esta fase, herramientas como ENCORE (Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure), de UNEP FI, resultan valiosas. ENCORE permite a instituciones financieras y empresas entender sus dependencias e impactos sobre el capital natural, cruzando sectores económicos con servicios ecosistémicos.

Assess: riesgos y oportunidades

La fase Assess implica identificar y evaluar los riesgos y las oportunidades financieras que surgen de las dependencias e impactos de la organización en la naturaleza.

• Riesgos. Clasificarlos en físicos, de transición y reputacionales, con su probabilidad y magnitud.
  • Riesgos físicos: eventos como sequías severas que afectan la disponibilidad de agua para la producción, o inundaciones que dañan infraestructura.
  • Riesgos de transición: cambios regulatorios que restringen el uso del suelo, multas por contaminación o nuevos cargos sobre recursos naturales.
  • Riesgos reputacionales: críticas públicas, acciones de activismo o pérdida de confianza de clientes e inversionistas por prácticas dañinas.
• Oportunidades. Identificar las posibilidades de generar valor con acciones positivas para la naturaleza.
  • Innovación de productos y servicios: desarrollar productos más sostenibles o usar tecnologías que reduzcan el impacto ambiental.
  • Eficiencia operativa: reducir el consumo de agua, energía y materias primas, con ahorro de costos.
  • Acceso a nuevos mercados: atender la demanda creciente de productos y servicios que apoyan la conservación de la biodiversidad.
  • Mayor resiliencia: invertir en infraestructura verde que proteja frente a eventos climáticos extremos.

Esta etapa requiere un análisis financiero robusto para cuantificar el impacto potencial de los riesgos y el valor de las oportunidades.

Prepare: estrategia y divulgación

Por último, la fase Prepare implica elaborar una estrategia para gestionar los riesgos y capitalizar las oportunidades identificadas, y culmina en la divulgación de la información relevante.

• Respuesta estratégica. Desarrollar e implementar planes de acción para mitigar riesgos (invertir en restauración de ecosistemas, cambiar a proveedores más sostenibles) y aprovechar oportunidades (desarrollar productos ecológicos, expandirse a mercados de bajo impacto).
• Métricas y metas. Establecer métricas claras y metas ambiciosas para monitorear el progreso y la eficacia de las acciones.
• Gobernanza. Definir responsabilidades claras para la gestión de los temas de naturaleza en todos los niveles de la organización, incluido el directorio.
• Divulgación. Publicar la información relevante según las recomendaciones del TNFD:
  • Gobernanza: cómo la administración y el directorio supervisan la naturaleza.
  • Estrategia: cómo los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza impactan la estrategia de negocio.
  • Gestión de riesgos e impactos: los procesos para identificarlos, evaluarlos y gestionarlos.
  • Métricas y metas: las métricas usadas para evaluar riesgos y oportunidades.

La transparencia continua y la comunicación efectiva son esenciales para construir confianza con los stakeholders y demostrar el compromiso de la organización con la sostenibilidad.

Métricas e indicadores recomendados

El TNFD propone un conjunto de métricas e indicadores para sostener la divulgación, divididos en métricas centrales (core) y adicionales. El objetivo es dar una base común de comparabilidad y a la vez permitir flexibilidad por sector y contexto.

Métricas core frente a adicionales

• Métricas core. Las que el TNFD considera esenciales para toda organización, sin importar el sector. Dan una visión amplia de los riesgos, oportunidades, dependencias e impactos más relevantes.
• Métricas adicionales. Las que pueden ser particularmente relevantes para sectores específicos o para organizaciones con exposiciones únicas. Complementan a las core y permiten una divulgación más detallada.

Indicadores de dependencia, impacto, riesgo y oportunidad

Los indicadores están diseñados para medir las distintas facetas de la relación de la empresa con la naturaleza.

• Dependencia:
  • Volumen anual de agua usada en regiones de alto estrés hídrico.
  • Porcentaje de materias primas provenientes de ecosistemas de alto valor de biodiversidad.
  • Costo potencial de sustituir servicios ecosistémicos (por ejemplo, tratar agua para reemplazar la purificación natural).
• Impacto:
  • Área de uso del suelo y conversión de ecosistemas (hectáreas deforestadas, área afectada por minería).
  • Emisión de contaminantes al aire y al agua en áreas sensibles.
  • Número de especies amenazadas afectadas por las operaciones.
  • Volumen de residuos generados y tipo de descarte en ecosistemas naturales.
• Riesgo:
  • Porcentaje de ingresos o activos expuestos a áreas de alto riesgo de biodiversidad.
  • Costos potenciales de multas regulatorias o litigios por daño ambiental.
  • Costo de interrupción de operaciones por eventos relacionados con la naturaleza (sequías, inundaciones).
  • Número de incidentes ambientales significativos registrados.
• Oportunidad:
  • Ingresos generados por productos o servicios con impacto positivo en la naturaleza.
  • Inversión en soluciones basadas en la naturaleza (reforestación, conservación de manglares).
  • Reducción de costos operativos por mejor eficiencia de recursos (agua, energía).
  • Número de alianzas estratégicas para la conservación de la biodiversidad.

Ejemplos concretos por sector

• Agronegocio:
  • Dependencia: volumen de agua para riego, fertilidad del suelo.
  • Impacto: área deforestada para expansión agrícola, uso de pesticidas, emisiones de metano.
  • Riesgo: pérdida de cultivos por cambio climático, restricciones regulatorias al uso de agroquímicos.
  • Oportunidad: desarrollo de variedades resistentes a la sequía, agricultura regenerativa, certificaciones de sostenibilidad.
• Minería:
  • Dependencia: acceso a recursos hídricos, servicios de regulación del suelo.
  • Impacto: degradación de ecosistemas, contaminación de suelo y agua, pérdida de especies.
  • Riesgo: oposición de comunidades locales, multas por derrame de relaves, interrupción de operaciones por desastres naturales.
  • Oportunidad: rehabilitación de áreas minadas, tecnologías de extracción de bajo impacto, inversión en renovables para sus operaciones.
• Energía (hidroeléctricas, eólica marina):
  • Dependencia: caudal de agua para generación hidroeléctrica, viento para la eólica.
  • Impacto: alteración de ecosistemas fluviales, impacto en aves y murciélagos, cambios en corrientes marinas.
  • Riesgo: sequías prolongadas, restricciones ambientales a proyectos nuevos, impactos sobre la vida marina.
  • Oportunidad: diseñar proyectos de bajo impacto, investigar tecnologías de monitoreo ambiental, aliarse para restaurar ecosistemas locales.

Relación con CSRD/ESRS E4

La Directiva de Reporte de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) de la Unión Europea y sus Estándares Europeos de Reporte de Sostenibilidad (ESRS) son desarrollos regulatorios clave que se alinean con el TNFD y lo complementan. El ESRS E4 (Biodiversidad y Ecosistemas) es especialmente relevante, porque fija requisitos detallados de divulgación de biodiversidad para las empresas alcanzadas por la CSRD.

Cómo se complementan el TNFD y el ESRS E4

El TNFD ofrece un marco global voluntario para las entidades que reportan, mientras que el ESRS E4 es una exigencia regulatoria específica para empresas que operan en la UE o hacia ella. La buena noticia es que hay un alto grado de interoperabilidad.

• Principios alineados. Ambos comparten principios como la doble materialidad (impactos financieros e impactos en la biodiversidad) y la importancia de un enfoque de cadena de valor.
• Estructura similar. El ESRS E4 sigue una estructura parecida a la del TNFD, con gobernanza, estrategia, gestión de impactos y riesgos u oportunidades, y métricas y metas. Una organización que ya implementa la metodología LEAP tiene una base sólida para cumplir con el ESRS E4.
• Detalle y especificidad. El ESRS E4 es más prescriptivo y detallado sobre la divulgación, mientras que el TNFD da una orientación más general y adaptable. Las empresas que usan el TNFD como base pueden adaptar sus divulgaciones a las especificidades del ESRS E4. Las definiciones y el alcance de biodiversidad y ecosistemas en el ESRS E4, por ejemplo, son amplios y consistentes con el enfoque del TNFD.
• Interoperabilidad. El grupo de asesores técnicos del TNFD y EFRAG, el organismo europeo responsable de desarrollar los ESRS, trabajaron juntos para maximizar la interoperabilidad. El objetivo es aliviar la carga de reporte para las empresas que tendrán que cumplir con ambos. Al adoptar el TNFD, las empresas europeas se están preparando en buena medida para cumplir con el ESRS E4.

En resumen, implementar las recomendaciones del TNFD puede ser un paso eficaz para que las empresas europeas se preparen para las exigencias obligatorias del ESRS E4. El TNFD funciona como guía práctica para moldear la estrategia y los procesos internos, mientras que el ESRS E4 establece el estándar mínimo de divulgación y el formato necesario para cumplir.

Los sectores más afectados

La degradación de la naturaleza y la pérdida de biodiversidad no afectan a todos los sectores por igual. Algunos dependen intrínsecamente más de la naturaleza, o causan impactos más significativos, lo que los vuelve prioritarios para la divulgación TNFD.

Agronegocio (deforestación, uso del suelo)

La agricultura es uno de los principales vectores de la pérdida de biodiversidad global. Sus actividades dependen intensamente de la salud de los ecosistemas: fertilidad del suelo, polinización, disponibilidad de agua.

• Riesgos específicos:
  • Físicos: variaciones climáticas extremas que afectan la productividad (sequías, inundaciones), plagas y enfermedades que proliferan en ambientes degradados, colapso de poblaciones polinizadoras.
  • De transición: regulación más estricta del uso de pesticidas y fertilizantes, metas de deforestación cero, demanda de consumidores por productos de bajo impacto, sanciones a cadenas ligadas a la deforestación.
  • Reputacionales: campañas de activismo contra prácticas insostenibles, exclusión por parte de inversionistas y compradores por falta de evidencia de sostenibilidad.
• Oportunidades:
  • Adoptar prácticas regenerativas que mejoren la salud del suelo y la biodiversidad.
  • Certificaciones de sostenibilidad que abren mercados y premios de precio.
  • Construir cadenas de suministro más resilientes y trazables.

Minería (impacto en ecosistemas)

La minería tiene un impacto directo y transformador sobre los ecosistemas, por la alteración de paisajes, el descarte de residuos y el consumo de agua.

• Riesgos específicos:
  • Físicos: contaminación de cuerpos de agua y suelos, pérdida de hábitats con extinción de especies locales, desestabilización geológica que puede provocar deslizamientos.
  • De transición: restricciones regulatorias para abrir minas en áreas sensibles, aumento de los costos de mitigación y recuperación ambiental, tecnologías de reciclaje de metales que reducen la demanda de mineral virgen.
  • Reputacionales: protestas de comunidades, pérdida de la licencia social para operar, desinversión de fondos con criterios ESG.
• Oportunidades:
  • Usar tecnologías de bajo impacto ambiental.
  • Invertir en recuperación y restauración de áreas minadas.
  • Desarrollar estrategias de economía circular para minerales.

Energía (hidroeléctricas, eólica marina)

El sector energético, incluso en sus fuentes verdes, puede tener impactos significativos en la naturaleza.

• Hidroeléctricas:
  • Riesgos: alteración de ecosistemas fluviales, migración de peces, sedimentación de embalses, impactos sobre comunidades ribereñas, sequías que afectan la capacidad de generación.
  • Oportunidades: modernizar plantas existentes para mitigar impactos, evaluación ambiental rigurosa para nuevos proyectos.
• Eólica marina:
  • Riesgos: impacto en aves marinas y murciélagos, ruido submarino que afecta la vida marina, cambios en corrientes y hábitats.
  • Oportunidades: diseño de turbinas que minimiza el impacto, monitoreo ambiental avanzado, planificación espacial marina para evitar áreas sensibles.

Todos esos sectores, junto con el financiero, el inmobiliario, alimentos y bebidas y manufactura, deberían hacer evaluaciones detalladas para entender su exposición y reportar según el TNFD.

Cómo empezar una evaluación TNFD

Iniciar una evaluación TNFD puede parecer complejo, pero seguir un conjunto de pasos prácticos simplifica el proceso y lo vuelve eficaz.

Pasos prácticos: mapear dependencias, usar herramientas como ENCORE e IBAT, análisis de materialidad de naturaleza, gobernanza

1. Involucramiento del liderazgo y gobernanza. El primer paso fundamental es asegurar el compromiso de la alta dirección y del directorio. La naturaleza tiene que integrarse a la estrategia y a la toma de decisiones ejecutivas. Designá un responsable de la implementación del TNFD y armá un comité de gobernanza con especialistas en sostenibilidad y finanzas.
2. Mapear dependencias e impactos primarios.
   1. Identificar activos y operaciones. Listá todas las operaciones, activos y ubicaciones geográficas de la empresa.
   2. Analizar la cadena de valor. Extendé el análisis aguas arriba (proveedores) y aguas abajo (distribución, uso del producto, descarte). ¿Dónde y cómo interactúan las actividades con la naturaleza?
   3. Fuentes de datos. Recogé datos sobre uso de recursos naturales (agua, suelo), emisiones, descarte de residuos y ubicación de operaciones frente a áreas de biodiversidad.
3. Usar herramientas de apoyo.
   1. ENCORE (Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure). Desarrollada por UNEP FI, ayuda a identificar dependencias e impactos sobre servicios ecosistémicos en distintos sectores. Sirve para priorizar el foco.
   2. IBAT (Integrated Biodiversity Assessment Tool). Una herramienta de mapeo que permite comparar la ubicación de las operaciones (o inversiones) con información sobre áreas protegidas, hábitats de especies amenazadas y otros datos de biodiversidad. Es esencial para la fase Locate y para identificar áreas de alto riesgo.
   3. Bases geoespaciales y satelitales. Las imágenes satelitales y los datos geoespaciales ayudan a monitorear cambios en el uso del suelo, desmonte y degradación de ambientes naturales en las áreas de operación o de la cadena.
4. Análisis de materialidad de naturaleza.
   1. Doble materialidad. Evaluar no solo los riesgos financieros que la naturaleza representa para la empresa (materialidad financiera), sino también los impactos de la empresa en la naturaleza (materialidad de impacto).
   2. Diálogo con stakeholders. Involucrar a comunidades locales, ONG, clientes y reguladores para entender sus percepciones sobre los impactos y dependencias de la empresa. Eso da una visión más completa de los riesgos y oportunidades materiales.
   3. Priorización. Con el análisis, identificar los temas de naturaleza más materiales, los que requieren más atención y divulgación.
5. Desarrollo de estrategias y metas.
   1. Plan de acción. Con los riesgos y oportunidades identificados, armar un plan claro con responsabilidades, plazos y recursos.
   2. Definición de métricas y metas. Establecer métricas cuantitativas y metas ambiciosas para monitorear el progreso (reducir el uso de agua en X%, restaurar Y hectáreas de hábitat).
6. Divulgación y reporte.
   1. Estructura del TNFD. Preparar el informe siguiendo las recomendaciones del TNFD para gobernanza, estrategia, gestión de riesgos e impactos, y métricas y metas.
   2. Claridad y transparencia. Asegurar que las divulgaciones sean claras, concisas, comparables y verificables.

Este proceso iterativo permite que las organizaciones profundicen con el tiempo su comprensión y su respuesta a los desafíos y oportunidades relacionados con la naturaleza.

Cómo ayuda Mangue Tech

Mangue Tech se posiciona como socio estratégico de las empresas que buscan navegar la complejidad de las divulgaciones financieras relacionadas con la naturaleza, alineadas con el marco del TNFD y con exigencias regulatorias como el ESRS E4. Nuestro soporte abarca varias etapas del recorrido de evaluación y cumplimiento.

• Evaluación del riesgo de naturaleza en la cadena de valor. Desarrollamos análisis detallados para identificar y mapear las dependencias y los impactos de tu empresa sobre la naturaleza a lo largo de toda la cadena. Usamos un enfoque sistemático para localizar áreas geográficas de alto riesgo biológico, cuantificar el uso de recursos naturales y evaluar la vulnerabilidad de tu operación y de tus proveedores. Nuestra metodología integra datos geográficos, información de biodiversidad (como la de IBAT) y datos operativos para dar una imagen clara de tus puntos de exposición e interdependencia con los ecosistemas.

• Integración con el inventario de emisiones. Reconocemos la interconexión entre las agendas de clima y naturaleza. Nuestro enfoque integra la evaluación de riesgo de naturaleza con tu inventario de gases de efecto invernadero. Eso permite una comprensión integral del impacto ambiental de la empresa y revela sinergias en las estrategias de mitigación. Restaurar ecosistemas, por ejemplo, beneficia la biodiversidad y a la vez puede contribuir a la remoción de carbono y a la resiliencia climática.

• Soporte al cumplimiento del ESRS E4. Con la demanda creciente de reporte de sostenibilidad en la Unión Europea a través de la CSRD y sus Estándares Europeos de Reporte de Sostenibilidad, ofrecemos soporte técnico para que las divulgaciones de tu empresa cumplan con los requisitos específicos del ESRS E4 (Biodiversidad y Ecosistemas). Nuestro equipo está preparado para ayudar a interpretar los estándares, recoger y organizar los datos necesarios y elaborar informes que satisfagan las exigencias regulatorias, con menos carga de cumplimiento y con la calidad y credibilidad de la información aseguradas.

Con una combinación de expertise técnica, herramientas avanzadas y una comprensión profunda de los marcos regulatorios y voluntarios, Mangue Tech habilita a las empresas a convertir los desafíos de la naturaleza en valor y resiliencia.